Aliseda - Caceres

HipotecasLa primera del indicador de referencia hipotecario en cinco años El euribor dará una alegría a quienes revisen a partir de diciembrePor José M. Camarero
Los expertos esperan que el BCE, que preside Jean Claude Trichet, siga bajando los tipos, Los expertos esperan que el BCE, que preside Jean Claude Trichet, siga bajando los tiposRSS Comparte Vota: 1 2 3 4 5 Resultado: Tamaño del texto
Sonrisas y lágrimas: ha tenido que ser en el mismo año en el que el Euribor ha llegado a máximos históricos, cuando, al mismo tiempo, registre una de sus mayores caídas. Si en septiembre cerró al 5,38 por ciento --incluso superando en varias jornadas el 5,5 por ciento--, el indicador hipotecario más utilizado por los bancos para calcular las cuotas hipotecarias puede cerrar noviembre por debajo del 4,40 por ciento, lo que beneficiará a quienes tengan que revisar su hipoteca en diciembre.

Aunque todavía falta medio mes para que el Euribor tenga un cierre oficial, la tendencia sigue siendo bajista, y más ahora que el Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado que, posiblemente, seguirán bajando los tipos más allá del 3,25 por ciento actual.

Será, por tanto, la primera caída que registra el Euribor con respecto al año anterior, un acontecimiento que no se veía desde hace cinco años. En 2003, se encontraba en mínimos históricos (1,9 por ciento en determinadas sesiones). Y desde aquél año, el Euribor ha venido experimentando continuas subidas, lo que han provocado un notable incremento de las cuotas hipotecarias.

A los ciudadanos que les corresponda revisar sus préstamos hipotecarios en diciembre, el indicador les dará una alegría. No será una reducción sustancial de la cuota, pero sí, al menos, un alivio. Si consideramos que el Euribor cierra noviembre por debajo del 4,4 por ciento, y para una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años, con un diferencial del 0,5, la cuota se puede reducir en unos 20 euros.

Hace un año, el indicador cerraba noviembre al 4,60 por ciento, esto es, dos décimas más que la cota que hemos tomado como referencia para el cierre del mismo mes de este año. Hay que tener en cuenta que, al revisar las condiciones hipotecarias, los bancos toman como referencia el Euribor del mes anterior que se haya publicado.

Esto es, que quienes vayan en diciembre a su entidad tendrán que tomar como referencia los datos del Euribor de noviembre de 2008 y 2007, para compararlos y recalcular sus pagos.

En enero, más beneficiados

Pero el de diciembre sólo será un primer paso. Quienes tengan que revisar sus hipotecas en enero tendrán la posibilidad de verse más beneficiados todavía. Caso diferente será el de quienes revisen sus cuotas en febrero o marzo: también verán cómo se reduce lo que tienen que pagar de hipoteca, aunque no tanto como los de enero.

La explicación es sencilla: en diciembre de 2007 (el dato que se toma como referencia para quienes revisen su crédito en enero) el Euribor subió mucho, para después relajarse en enero y febrero, y continuar con los ascensos a partir de marzo. Por ejemplo, cerró diciembre de 2008 en el 4,79 por ciento, lo que suponía una cuota de 902 euros, para esa hipoteca «tipo» que se está analizando. Si en el próximo mes de diciembre el Euribor sigue bajando, la cuota de quienes revisen en enero se podría reducir más de 40 euros.

Sin embargo, habría que esperar a ver la evolución del indicador durante los primeros compases de 2009 para comprobar que la reducción hipotecaria fuera más cuantiosa. Y es que, en enero de 2008 ha cerrado al 4,49 por ciento, y en febrero al 4,34 por ciento, unas cotas que posiblemente haya olvidado, aunque siempre estarán más cercanas a la evolución del índice a primeros de 2009 que el 4,79 por ciento en que se situó en diciembre del año pasado.

¿Por debajo del 4 por ciento en 2009?

Si el Banco Central Europeo (BCE) mantiene su pretensión de seguir recortando los tipos de interés durante el primer semestre de 2009, para reactivar la economía, quienes tengan que revisar su hipoteca a partir del segundo trimestre del año que viene podrían verse muy beneficiados.

Tomando los datos actuales (media de noviembre en el 4,60 por ciento), y suponiendo que se mantenga así hasta verano del año que viene, quienes hayan constituido una hipoteca en septiembre de 2008 (cuando el Euribor alcanzó el 5,38 por ciento), podrían ver reducida su cuota mensual en, como mínimo, 60 euros, aunque todavía son meros cálculos provisionales.

Y es que, el Euribor ha tenido una escalada alcista desde marzo de este año, que le ha llevado a situarse cercano al 5,4 por ciento, unas cotas que, salvo algún hecho excepcional, es improbable que vuelva a registrar a corto plazo.

Si el BCE rebaja los tipos al 3 por ciento ó al 2,75 por ciento, como algunos expertos estiman, el Euribor podría situarse el año que viene entre el 3,50 por ciento y el 4 por ciento, siempre que la tensión entre los bancos se paralice, tal y como parece que está sucediendo, tras las medidas adoptadas por los gobiernos.

Pendientes del diferencial

La «clave» para saber cómo será la evolución del indicador interbancario se encuentra en el diferencial que el Euribor registre con respecto a los tipos de interés oficiales. Habitualmente, esa diferencia se ha encontrado entre 0,75 y 1 puntos. Esto es, que si los tipos estaban al 3 por ciento, el Euribor --que es el precio al que los 60 grandes bancos europeos se prestan el dinero-- ascendía al 3,75 por ciento.

En estas jornadas, aunque ese diferencial se está reduciendo, todavía está lejos de lo que los analistas consideran como límites «normales». Hasta mediados de mes, el Euribor se situaba en torno al 4,6 por ciento, mientras que los tipos cotizaba al 3,25 por ciento, esto es, una diferencia de 1,35 puntos, muy elevada todavía. Con los actuales tipos de interés, el indicador hipotecario debería encontrarse entre el 4,0 por ciento y el 4,25 por ciento, unas cifras que posiblemente alcance entre diciembre y enero.

LOS TIPOS PODRÍAN BAJAR AL 1,5 EN 2009

El servicio de estudios del BBVA prevé nuevas rebajas

El economista jefe del BBVA y director de su Servicio de Estudios, José Luis Escrivá, aseguró esta semana que el Euribor se situará por debajo del 2,5 por ciento al cierre de 2009, lo que permitirá aliviar en cierto sentido la actual situación económica que atraviesa el país.

Así lo puso de manifiesto Escrivá durante la presentación de la nueva edición del estudio «Situación España» elaborado por el Servicio de Estudios del BBVA, que analiza la situación y las perspectivas de la economía española.

Escrivá consideró que las medidas implementadas hasta ahora por el Gobierno debería permitir una reducción de la prima de riesgo y una consecuente bajada del Euribor, aunque, aseguró que el descenso del riesgo será lento durante lo que queda de año y en 2009 por la falta de liquidez. «Soy optimista, pero no enormemente optimista para que esto sea rápido», indicó.

El director del Servicio de Estudios de la entidad bancaria valoró el efecto en el Euribor de las últimas bajadas de tipos acometidas por los bancos centrales, y anticipó nuevos recortes en el futuro tanto por parte de la Reserva Federal (FED) como por el Banco Central Europeo, hasta situar finalmente los tipos en Europa en el 1,5 por ciento en la primavera del próximo año.

También el vicepresidente segundo del Gobierno y ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes, apostó esta semana por nuevas bajadas de tipos ante los últimos descensos de la inflación, puesto que, a su parecer, en

un momento como el actual, debe relajarse la política monetaria porque aún no se ha llegado a una situación global para que el mercado sea eficiente.